Raízen vai pagar R$ 3,6 bi à Biosev em fusão; ações sobem

A Raízen, joint venture formada por Cosan (CSAN3) e Shell, firmou acordo nesta segunda-feira (8) para adquirir a 100% das ações da Biosev (BSEV3), em uma combinação de negócios que envolverá troca de ações e um pagamento em dinheiro.

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A Raízen vai pagar R$ 3,6 bilhões para refinanciamento da dívida da Hédera Investimentos (controladora da Biosev) e emitirá 3,5% de novas ações preferenciais à Hédera, conforme comunicado enviado ao mercado.

De acordo com o texto, após a conclusão da operação, o nível de endividamento da Raízen será preservado.

“A operação se encaixa estrategicamente no plano de negócios de longo prazo da Raízen baseado no fortalecimento de sua posição de liderança no processo de transição energética, através da ampliação da oferta de energia mais eficiente, limpa e renovável, e está em conformidade com o alto nível de disciplina financeira da companhia”, informa a Cosan.

Análise

“Ao se unir a um grupo financeiramente sólido como a Raízen, a Biosev terá condições de equacionar seu alto endividamento, que atualmente pressiona seus resultados e impõe riscos de refinanciamento não desprezíveis. (…) Paralelamente, a Raízen extrai valor da transação à medida que consolida sua posição de liderança no setor de açúcar e álcool. Estima-se que a companhia vai alcançar 15% da capacidade de moagem de cana do Centro-Sul”, avalia a equipe da casa de análise de investimentos Levante.