A Fitch atribuiu um Rating de Inadimplência (IDR) de Emissor ‘BB’ para emissões externas da B2W. O mesmo rating também foi atribuído para emissões em moeda local. A Perspectiva para o IDR local é Estável e para o externo é Negativa. A Fitch também atribuiu um rating ‘BB’ às notas globais seniores sem garantia de ativos reais propostas pela B2W Digital com vencimento em 2030, anunciados mais cedo pela varejista.
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As notas serão emitidas por meio de sua subsidiária integral, B2W Digital Lux S.A.R.L. e será garantido de forma incondicional e irrevogável pela B2W Digital. Os recursos serão usados para alongar o perfil da dívida da empresa.
A agência de classificação de risco explica que o rating ‘BB’ para emissões locais é limitado pelo teto do rating do Brasil (BB), uma vez que as operações da empresa são no País e ela não possui ativos ou caixa relevante no exterior para auxiliar na mitigação do risco para a companhia.
Da mesma forma, a perspectiva de Rating para o IDR externo é Negativa devido à sua ligação direta com o rating soberano do País de ‘BB -‘/Perspectiva Negativa.
Segundo a Fitch, os ratings da B2W Digital são suportados pelo perfil de crédito consolidado de sua controladora, Lojas Americanas.
A Fitch diz que aplicou em sua análise seus critérios de relacionamento de rating da controladora e subsidiária e considerou os fortes laços legais, operacionais e estratégicos entre as duas empresas. “Os vínculos operacionais são fortes devido à importância financeira e estratégica da B2W Digital para o perfil da Americanas”, diz.
Por Beth Moreira
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