Lojas Americanas anuncia oferta subsequente de ações

A Lojas Americanas (LAME4) anunciou nesta segunda-feira (6) a realização de uma oferta subsequente de ações (follow-on).

A oferta será totalmente primária e consistirá na distribuição de 80 milhões de ações ordinárias e 100 milhões de ações preferenciais, o que indica a movimentação da oferta-base (sem lotes adicionais) de R$ 5,2 bilhões, podendo chegar a R$ 7 bilhões em caso de lote adicional.

Os recursos serão destinados à Ame Digital, nova plataforma de pagamentos digitais da empresa, à capitalização da B2W, braço digital da companhia que opera a Americanas.com, Submarino, Shoptime e Soubarato e à otimização da sua estrutura de capital.

Segundo o prospecto oficial da oferta, ambas as companhias estudam ainda um aumento de capital da B2W via subscrição privada de R$ 3 bilhões.

A subscrição prioritária vai dos dias 6 a 10 de julho, com preço sendo fixado no dia 14 de julho e as novas ações sendo negociadas a partir do dia 16 de julho.

O trio Beto Sicupira, Jorge Paulo Lemann e Marcel Telles possui 40% do capital social da companhia, sendo que a parte dos controladores no capital votante (ações ordinárias) é de 60,8%. Eles manifestaram seus compromissos de subscrever a quantidade proporcional às suas participações nesta oferta.

A oferta é restrita (CVM 476) aos atuais acionistas e a investidores institucionais.

A notícia é positiva para a companhia, pois as ações LAME3/LAME4 e BTOW3 estão bem avaliadas no mercado e o potencial de captação significa mais investimentos na operação, aumentando a sua competitividade no promissor e concorrido varejo online no Brasil.

Dessa forma, analistas esperam impacto positivo nas ações de ambas companhias na sessão de hoje, impulsionadas também pela cena externa mais favorável e o beta (sensibilidade da variação do preço das suas ações à variação da média do mercado) mais elevado das suas ações.

No ano as ações da Lojas Americanas (LAME4) avançam 19,7%, enquanto as ações da B2W (BTOW3) sobem 73,2%. Ambos os desempenhos são bem diferentes do Ibovespa, que até última sexta-feira (3) recuava 16,3%.

A Lojas Americanas possui valor de mercado de R$ 47,76 bilhões, enquanto a B2W vale R$ 56,96 bilhões. Como a primeira possui 61,42% do capital da segunda, a sua parcela vale aproximadamente R$ 35 bilhões, o que representa 73,25% do seu valor de mercado.

O mercado tem colocado um prêmio nas ações vinculadas ao e-commerce no Brasil, especialmente em meio ao cenário de pandemia, que acelerou as transformações em curso e alterou os hábitos de consumo de parcela da população. Com a “digitalização” do varejo, a tendência é que a sua fatia no varejo total seja cada vez mais representativa.

As companhias do setor têm aproveitado a boa avaliação das suas ações no mercado para se capitalizarem. Após a Via Varejo (VVAR3) e a Centauro (CNTO3), parece que chegou a hora da Lojas Americanas.